北上资金净买入创新高 外资抄底70亿元以波段性操作为主

2018-04-19 10:08:25     来源:     编辑:    

 

广州日报讯 (全媒体记者杨欣)经过连续下跌之后,昨天A股出现强势深V反弹。尽管机构对于后市能否反转还存在很大分歧,但是没有影响外资的抄底步伐。昨天沪、深股通净买入双双创下今年以来北上资金单日净买入最高纪录。

本报全媒体记者还了解到,目前已经有外商独资投资机构开发出投资于A股市场的私募资管产品,这些产品4月初就会面市。

对此市场人士认为,12项金融开放措施使得A股国际化进程提速,投资者要关注外资的逆向操作思路,但是在市场没有出现整体反转的情况下也要适当波段操作。

4月份以来,资金分歧明显,风险偏好回落,股指维持弱势调整态势,不管是蓝筹白马股还是题材股都出现普遍下挫,低价股数量也在不断攀升。经过10个交易日的调整,截至4月17日,363只个股最新收盘价不足5元,5元以下低价股数量增加47只。

而对于昨天的V型反弹能否持续,市场人士存在较大分歧。由于自从上证指数2016年见阶段底部2638点以来,走出四连阴后短期反弹概率较高。因此,短期的技术反弹可期,但资金不会因为定向降准而瞬间大举入场,如果后续没有成交量有效放大,反弹持续力度也令人怀疑。

不过,外资却在这种低迷分歧市道中我行我素,坚持其一向奉行的逆向操作风格。4月18日,互联互通成交活跃,成交金额合计255亿元,北上资金强势流入A股,沪、深股通净买入分别达39.82亿元、32.39亿元,双双创下今年以来北上资金单日净买入最高纪录。不仅是昨天,北上资金逆势加仓已经持续了一段时间。数据显示,北上资金17日净买入6.88亿元,周一周二两个交易日共净买入33亿元。

4月份以来,北上资金一直在加大对部分白马龙头股的布局,其中,海螺水泥、贵州茅台、中国平安、伊利股份等个股月内北上资金累计净买入金额均超过10亿元。

有市场人士认为,根据此前沪港通多次成功阶段性“抄底”和“逃顶”的迹象来看,目前的A股即使不是最低点,也离阶段性底部不远了,长线资金已经迎来较好的入市点位。

外资操作

对白马股逆向思维进行波段操作

香港特许金融策略师协会副主席陈柏轩认为,根据最新公布的时间表,MSCI将在2018年分两步纳入A股,第一步在6月1日,纳入比例为2.5%;第二步在9月3日,纳入比例上调至5%,追踪的个股将限定在“沪股通”“深股通”范围之内。

他分析,在外资机构看来,中国的宏观经济、盈利预测修订、投资情绪、技术面都在转好,因此支持2018年看涨盈利预测。例如,摩根士丹利预计2017年及2018年A股的共识预测平均每股盈利(EPS)增长分别为22%及14%。

目前已经有外商独资投资机构开发出投资于A股市场的私募资管产品,这些产品4月初就会面市,资产类别涵盖A股、中国债市、商品市场等。据基金业协会统计,目前已有包括富达、瑞银、施罗德等11家外资机构的全资子公司获得私募基金管理人资格。

对此,前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,经过一季度的调整,很多白马股都具备了投资价值和抄底的机会,因此很多外资都进行了抄底。这对国内投资者也是一个启示,投资者要关注外资的选股倾向,参照纳入MSCI新兴市场指数的236只股票来选择投资标的。从近段时间QFII的业绩来看,外资的投资水平整体是比较高的,他们在选股上也具有独到的眼光,因此也可以跟着外资来学投资。

不过,也有市场人士提出,包括贵州茅台和海康威视等白马股在一季度涨势最为迅猛的时候曾经被外资和公募基金等机构抛售过,筹码一度出现分散,但是外资随后却在二季度的调整行情中又连续把仓位补回。

作为外资的典型代表,深港通和沪港通与A股市场其他资金的操作手法有很大不同,其敢于逆势操作的风格出人意料。但同时与投资者普遍认同有所不同的是,沪港通等外资一直遵循的长线投资模式,在今年加速进入 A股市场之后也产生了相应的变化,更多的是波段操作为主,进出操作非常频繁。

因此,投资者跟随外资投资步伐的关键也在于波段操作和逆向思维。

资金操作情况

统计数据也显示,自沪港通开通以来,在买入金额最大的前20个交易日中,沪指北上资金抄底后的后一个交易日上涨天数达到14天,也就是说,北上资金抄底精准度达七成。

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